今日來講股/台積電下半年復甦 半導體二三線廠商卻有壓

▲有分析師表示,台積電法說會後要注意對半導體產業的影響,龍頭廠可能表現不錯,但二、三線廠商卻可能承壓。(圖/記者許家禎攝)
▲有分析師表示,台積電法說會後要注意對半導體產業的影響,龍頭廠可能表現不錯,但二、三線廠商卻可能承壓。(圖/記者許家禎攝)

記者許家禎/台北報導

台積電2022年第4季歸屬母公司淨利新台幣2959億元,再創新高。去年全年歸屬母公司淨利首度突破1兆元大關,同樣創下新猷,每股純益39.2元。展望今年,預估上半年間觸底、下半年回升,台積電也將優於同業微幅成長。而台積電釋出的訊息如何解讀?有分析師表示,台積電可說是利空出盡,因此周五股價站上500元,不過對於整個半導體產業來說,龍頭廠可能表現不錯,但二、三線廠商卻可能承壓。

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啟發投顧分析師丁彥鈞表示,台積電長期年成長率約15到20%,今年2023年可能會比較差,上半年衰退、下半年重回復甦的軌道,因此全年應該還是會有個位數的成長,所以台積電周五(13日)的股價很強勢,一舉突破500元大關。

丁彥鈞指出,台積電去年第四季的獲利優於逾期,而今年第一季台積電新台幣營收可能季減15%,市場法人已經預期到了,所以對股價不會有太大的衝擊。細看去年第四季營收只有到低標邊緣,但毛利率跟營益率都超乎預期,這代表在高階先進製程的部分,毛利率比較高,因為技術高,對客戶的報價也高,連帶拉抬毛利率,而這樣的現象因為台積電技術領先而可能延續下去,這也是為什麼台積電股價近期強勢的原因之一。

但丁彥鈞提醒得要注意台積電對整個半導體產業鏈的影響,尤其是下游的封測,因為以前成熟製程多在像日月光這樣的公司做封測,但台積電5奈米以下是自己封測,日月光可能有掉單的狀況,未來勢必去搶二線三線廠商的訂單,如京元電、超豐、矽格等。

丁彥鈞指出,所以景氣衰退時,龍頭公司如台積電、日月光可能股價還算強勢,但二、三線廠商訂單可能會被搶走,進而影響股價,也因此聯電、力積電、超豐或矽格的股價表現近期就比較弱。他建議,在台積電法說會後,布局龍頭股比較安全,至於二、三線廠商短期可能就得避開。


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