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至於大家關注的通膨部分,近期已經逐漸趨緩。劉家豪指出,包括油價緩升,且全球貨運價格都有回落,再加上薪資成長部分,有越來越多歐美國家的工人重新回到就業市場,種種因素將壓抑通膨的來臨。而且去(2021)年感恩節到聖誕節假期消費旺季已經過去,拉貨需求放緩也有助於供應鏈斷鏈問題逐步得到化解,因此預期通膨部分,今年上半年會先見頂,然後在下半年逐漸回落。
今年下半年經濟成長呈現趨穩,主要是歐美市場的相關刺激政策開始逐漸退場,包括預期聯準會在第一季結束量化寬鬆政策,甚至在今年年中啟動升息,因此資金面的部份會比較緊俏。此外,美國的財政政策事實上能推的都推出來了,目前沒有新一輪的財政刺激,包括失業補助方案同樣退場,所以下半年經濟成長部分將呈現動能放緩的趨勢。
劉家豪表示,今年初雖然受到疫情與通膨影響,大家對經濟成長動能開始出現疑慮,市場也有些動盪,但研究團隊預估最終將回歸常態,因此對今年一整年的經濟復甦依舊抱持比較樂觀的展望。因此在投資布局部分,投資人如果擔心波動過大,建議可定期定額方式布局,年終可能有一小筆獎金入帳,可考慮做一個單筆的投資,而市場若出現修正時,則可以逢低布局,相信中長期來看,有機會獲得比較好的報酬表現。
那麼,要鎖定什麼領域才能跟上行情?劉家豪指出,短中期來看,已經進入了升息的一年,再加上經濟復甦的多頭格局,市場焦點應該還是會持續轉向價值型股票,如歐美股市裡的科技類股,大多是龍頭企業,因有著高毛利與訂價權,因此可以抵消通膨帶來的壓力,甚至把通膨轉化成獲利。
再來,若以中長期角度來看的話,投資人得看未來3到5年的市場趨勢來做布局。可以考慮ESG永續投資底下的氣候變遷題材,如各國專注減碳、綠能投資,又或者是電動車或水資源等相關主題,都可作為投資聚焦的重點。另外,數位化議題持續夯,疫情之下更是加速進行,AI、5G物聯網、金融科技,甚至是區塊鏈技術應用等,都可以在中長期投資組合的配置當中來做布局。