台股維持大箱型格局　仍聚焦AI供應鏈

受美國通膨壓力持續緩解、科技股領軍走揚激勵，美股四大指數全面收紅，標普500指數再創歷史新高，帶動14日亞洲股市同步強勢表現。台股早盤開高，安聯投信台股團隊指出，隨著反彈來到這段大箱型整理區間的上緣，短線獲利賣壓加大，讓大盤承壓，台股由紅翻黑，終場下跌210.47點，收在45811點，成交量約1.1兆元。

針對近期盤勢，安聯投信團隊指出，台股近期走勢相對強勢，在類股與資金輪動接棒下，持續推升台股向上；14日台股早盤受記憶體族群續強激勵，在IC設計、AI概念股、矽智財及低軌衛星等電子族群帶動下，一度大漲逾380點，站上46000點關卡。

AI供應鏈仍是市場關注核心　持續受惠AI基礎建設需求擴張

隨著反彈來到這段大箱型整理區間上緣，權值股面臨較大調節壓力，指數由紅翻黑。

安聯投信台股團隊表示，市場對升息疑慮進一步降溫，投資人關注焦點已逐漸由通膨數據轉向經濟與消費表現。即將公布的美國零售銷售數據，將成為檢視美國經濟韌性的重要關鍵；美國消費者信心指數及相關經濟數據後續表現，也將成為聯準會政策方向及市場風險偏好的重要觀察指標。

展望產業面，安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，AI供應鏈仍是市場關注核心，尤其是AI伺服器、CoWoS先進封裝、HBM高頻寬記憶體、ASIC客製化晶片及高速網通等領域，可望持續受惠AI基礎建設需求擴張。

8月維持大箱型整理　AI硬體供應鏈未來可望持續受到支撐

蕭惠中說，四大雲端服務供應商（CSP）持續上修2026至2027年資本支出規模，市場對AI基礎建設需求延續性已有高度共識，台灣AI硬體供應鏈未來兩年營運動能可望持續受到支撐。

面對這波修正，蕭惠中提到，歷經7月大幅修正後，多數AI相關個股評價已回歸合理區間，包含晶圓代工、先進封裝、電源管理、散熱、PCB以及成熟製程代工等受惠漲價與需求增長的族群，有望逐步回穩並重新扮演大盤支撐力量。

從獲利面來看，蕭惠中認為，隨著AI資本支出延續性獲得確認，GPU、ASIC及CPU需求進入擴散階段，市場已普遍上修指標股2026及2027年獲利預估，因此獲利成長仍被視為是支撐台股長線走勢的重要基礎。

就技術面，台股7月出現約12%大幅修正，跌破季線並一度測試半年線支撐，但目前半年線與年線仍維持上揚，中長期多頭架構尚未遭到破壞。此波回檔較偏向主升段後的技術性修正與籌碼清洗，並非趨勢反轉。

展望後市，蕭惠中提到，台股中長期多頭架構未變，留意量能是否回流。在美國消費數據、聯準會政策動向及AI產業景氣持續驗證之下，預估台股8月仍將維持大箱型整理格局，短線能否帶量重新站上前波頸線位置，將是觀察市場轉強的重要訊號。若AI產業基本面持續改善，台股有機會在完成築底後，為下半年AI硬體新一波成長行情蓄積反彈動能。

台股震盪　AI產業成長趨勢仍最具確定性

經理人廖本隆表示，近期台股雖因指數來到區間上緣而出現震盪，但資金並未明顯撤離市場，而是在電子、金融及傳產族群間輪動，顯示投資人對台股中長期基本面仍具信心。

廖本隆指出，AI仍是目前最具確定性的產業成長趨勢，隨著全球四大雲端服務供應商持續提高AI基礎建設投資，台灣在半導體、AI伺服器、先進封裝、散熱、高速網通及電源管理等關鍵供應鏈的競爭優勢依然突出，可望持續受惠於AI產業長期發展。

展望後市，市場關注焦點將聚焦美國零售銷售、消費信心等總體經濟數據，以及企業財報與AI新產品發展進度。若美國經濟維持韌性，有助支撐科技股與AI供應鏈獲利展望，相關台廠也可望同步受惠。

廖本隆表示，在AI、高效能運算（HPC）以及半導體長線需求持續擴張下，產業成長趨勢並未改變；然而經過前波大幅上漲後，市場將更加重視企業獲利成長實際落地情形與評價合理性，投資報酬來源將逐漸由資金推升轉向基本面驅動。