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1. 儘管台積電聲明,將維持對華為的出貨,但如果華為手機市佔率下滑,未來對台積電投片量還是會減少。不過,也有可能因為晶片自製率提高,反而追加對台積電投片,但這個可能性在 ARM 宣布加入抵制後降低很多。
2. 宣布抵制華為的歐美半導體廠,很可能是在台積電投片。就算沒有抵制,只要華為沒找到替代方案,缺任何一個元件的產品是沒辦法出貨的,會連帶拖累其他沒有抵制華為的公司。
3. 新台幣匯率 23 日貶破 31.5 元,最近兩周持續貶值,反映外資撤出,對權值股的評價不利。
雖然台積電財務長出來發表聲明,表示不會下修公司財測,下半年業績強勁反彈。但如果中美衝突持續升溫,「定錨投資隨筆」認為台積電下半年業績展望依然趨於保守。「定錨投資隨筆」分析,華為釋出的市佔率,比較高機率會被 Samsung 填補,而 Samsung 手機的處理器一半採用自家設計,一半採用 Qualcomm ,不論哪個方案都是在 Samsung 投片(只有少部份 Qualcomm 處理器在台積電投片),比起華為手機處理器只要採用海思或聯發科的都會在台積電投片,差異很大。
「定錨投資隨筆」解釋,即使手機出貨量的總額可能不會下滑太多,但每家品牌廠的供應鏈是不同的,訂單分配就會有一些轉移。
※本文經【定錨投資隨筆】授權刊登。