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難道,績效不佳,全都是換了經理人的緣故?必需中肯的說,才短短三個月,就把兩者之間畫上等號,有失公允!三個月並不能看出經理人的操盤風格,也遑論「能否長期創造超額利潤」,至少得把時間拉長至半年以上,再來進行評比,會更有意義。
況且,這兩檔「國民基金」,有個共同特色,就是過去由同一位經理人負責,導致前十大持股重疊性頗高,根據4月份月報,高達7檔股票重疊,半導體類股占基金規模過半,由於近期半導體股成了殺盤重心,連帶拖累整體績效。
因此,與其說,是兩位新任經理人操盤成績不夠好,不如說,是選股側重半導體族群,一旦未來半導體有機會跌深反彈,這兩檔基金的淨值也會跟著彈升。
話說回來,近年明星經理人的光環已在式微,投信公司講究的是團體作戰能力,透過旗下的投研團隊搶先布局,加上後端的行銷廣宣,只要能端出好成績,就能獲得投資人青睞。
以去年基金界的大黑馬來說,無疑是新光投信。旗下的新光創新科技,2021年締造了87.8%的驚人報酬,有投資人說,「是因為2019年7月,更換了經理人,由吳文同接棒,績效才會逆轉勝!」
此話也只說對了一半,因為新光旗下的另外三檔台股基金,包括:新光台灣富貴、新光大三通與新光店頭,去年也都分別繳出了60%~70%的超高報酬,可見,團隊作戰的成果,比打造單人的明星經理人更為重要。
時值美國CPI飆高,衝到8.6%,市場預期聯準會將祭出鐵腕,不排除一次升息3碼,美股與台股仍有下修壓力,此刻操作台股基金,更需有心理準備,科技股賣壓持續沉重,重壓科技的台股基金,淨值跳水時,定期定額者,不必過於擔心與害怕,反倒逢回可找單筆加碼機會。
單筆持有者,高點沒賣出,現在停利停損也還不遲,在美股還沒止穩之前,台股難免受到波及,假設未來大盤萬五守不住,指數仍有下探空間。先出一趟靜觀其變,再等更便宜的進場點,也是可行方法。
現階段最重要的操作策略,就是做好資金控管,設法度過行情的大震盪期!
●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問
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