無懼聯準會偏鴿或偏鷹 關鍵資源基金進可攻退可守

▲美國聯準會主席鮑爾日前坦言,現在談論停止升息還太早。法人指出,未來的通膨是升是跌現階段仍處未趨明朗之際,建議投資人布局相關天然資源基金,進可攻、退可守。(圖/美聯社/達志影像)
▲美國聯準會主席鮑爾日前坦言,現在談論停止升息還太早。法人指出,未來的通膨是升是跌現階段仍處未趨明朗之際,建議投資人布局相關天然資源基金,進可攻、退可守。(圖/美聯社/達志影像)

記者許家禎/台北報導

本周市場將迎來美國聯準會今年最後一次的利率決策會議,雖然聯準會主席鮑威爾先前鴿派的言論使市場投資情緒樂觀,但近日又因多項美國經濟數據表現強勁,使得市場擔憂聯準會恐持續強勢升息以抑制通膨。有法人指出,未來的通膨是升是跌現階段仍處未趨明朗之際,因此建議投資人布局相關天然資源基金,或可成為進可攻、退可守的資產配置選擇。

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滙豐全球關鍵資源基金經理人劉柏廷進一步說明,假設未來通膨並未如預期降溫,那麼原物料價格便可能繼續有所支撐,對原物料族群是利多。反言之,若通膨真如市場預期持續回落,那在貨幣政策較寬鬆的情況下,也容易使得資金湧入原物料市場,推升大宗商品價格。因此,儘管近期油價回檔連帶影響能源相關類股表現,但由於長線仍具備五大投資題材,現階段或為逢低布局的甜蜜點。

首先,歐盟實施對俄羅斯出口海運石油禁令,預計全球實際供應量將再減少100萬桶。在總庫存量更加吃緊下,有利抵銷全球需求面的緊縮;第二、市場普遍預期中國有望在2023年第一季逐步放寬清零計畫,預料將可望推升基本金屬、石油及旅遊需求。

第三、航空燃油需求將逐步回歸至疫情前水平,其中根據摩根士丹利統計預估,目前全球航空燃油消費量仍比2019年低約每日200萬桶,預計明年需求將開始回升;第四、2023年中國或將與歐洲搶購天然氣預備庫存,主因於2022年中國經濟活動放緩,故歐洲能順利填補其本身庫存需求。

但隨著預期明年中國解封效應下,恐與歐洲爭奪來自相同出口國(澳洲、美國和卡達)的天然氣,然而這三國產量已接近滿載,預估液化天然氣價格將再度飆升;第五、銅庫存吃緊,2023年價格推升有望,由於先前2022年銅市場受到經濟衰退風險及中國增長放緩影響表現低迷。倘若中國明年第一季後開始放寬清零限制,經濟逐步復甦下,市場將回歸至基本面並關注到銅現實面非常吃緊的狀態,有望推升銅價格的可能性。

滙豐投信表示,資源基金投資除了聚焦傳統能源與礦產外,若能加入替代能源、食品、農產品及公用事業等關鍵資源產業,將可以達到的風險分散效果;能源、礦產及農產品皆為對抗通膨資產;而能源、替代能源及礦業在過往景氣多頭時期表現出色;另外,食品、農產品及公用事業則較具防禦性質,與其他資源產業連動性較低。投資人可以選擇相關關鍵資源基金,一舉囊括五大投資資產,在進可攻、退可守情形下,追求長期投資報酬機會。


※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。
 
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