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就產業面,安聯投信台股團隊表示,現階段,客戶都是下急單為主,主要是能見度不高、對經濟前景不確定,加上客戶不願意備高庫存,其中一個原因就是現在資金成本比較貴,客戶對備庫存還是比較保守;但有急單,某種程度也顯示供應鏈的庫存非常低,意味供應鏈庫存看起來是健康的。
就評價面,半導體族群年初以來漲幅相對落後其他族群,那時候本來的定調就是第4季需要調節漲多的部位,轉到半導體,但AI大方向並未改變,所以未來布局上,主要還是要判斷,那些競爭格局門檻較高,例如很多零組件廠商,除了有AI server相關外,也有smart phone和PC,剛好受惠於smart phone 和PC增溫,因此,布局上往這個方向走也會比較好。
展望後市,安聯投信台股團隊表示,對台股維持樂觀看法,主要還是因為半導體有釋放開始復甦的味道;AI族群因為籌碼比較亂、且預期AI供應鏈的第3季季報恐差強人意,短期在缺乏財報利多支撐且先前估值較高的情況下,較易面臨獲利了結壓力;部分資金有機會從AI轉到基期較地且具要較高殖利率的半導體族群這邊。在非金電領域,則持續看好台電強韌電網計畫、充電樁及儲能等中長期趨勢,尤其是ESG趨勢所帶動的能源解決投資方案,預期將是台灣供應鏈長期受惠的方向。