DeepSeek的低成本模型，顛覆了市場對AI資本支出的認知，加速從硬體到軟體的投資方向，會漲的AI股要換人了嗎？
DeepSeek崛起低價AI模型引關注 A股迎市場曙光
法人於2024年底前展望2025年的投資方向，預估半導體和AI相關產業依舊為台股投資主軸，特別是對美國而言，保持在半導體領先性具有重大戰略意義。台灣科技領域與美國是合作關係，因此，台灣電子業仍有機會隨著AI和高速運算需求而增長，並藉由半導體產業的技術升級帶動相關產業供應鏈持續受益，特別是晶圓代工、高速運算和生成式AI相關個股。
DeepSeek在農曆春節期間爆火，「俗擱大碗」的平價、高效能優勢，被視為全球殺手級的應用。專家孫光政形容OpenAI為米其林等級的頂尖主廚，使用輝達高端GPU，以最豪華的研究陣容與訓練成本，烹調出GPT-4天價料理，僅大企業與龍頭大廠能負擔的起。
DeepSeek則如同擁有廚師夢的年輕學徒，以低端的GPU，並採取分工合作的方式，加快訓練時間、降低成本，分析高等料理的烹飪習慣與味道後，破解食譜並進行組合式創新，打造客製化的家庭餐廳，以適應客戶需求、人人都能做出這道菜的「開源策略」作為餐廳定位。
DeepSeek崛起帶動低價AI模型受到關注，外資回流中國，A股迎來曙光，陸股ETF也自2月起展開強勁漲勢，持有「小、騰、阿、比」（小米、騰訊、阿里巴巴、比亞迪）這4大AI受惠股的陸港股ETF，如富邦恒生國企（00700）、台新MSCI中國（00703）、中信中國50（00752）等標的，今年以來漲幅已高達2成左右。
DeepSeek逆襲 5題材開始表演
「這是來自DeepSeek的逆襲，將使得硬體『先下後上』！」孫光政說明，DeepSeek開放權重，有利加速AI普及，對於消費應用端等相關產業及邊緣運算有利，預期未來會有更多類似的模型問世，使AI在應用端加速發展，終端設備需求提升後，會再回頭帶動硬體需求。
觀察AI產業發展路徑，現階段的AI仍在起步當中，市場規模主要集中在算力見建置與模型訓練等基礎建設；而隨著AI基礎建設更加完善，AI終端產品也將陸續推出，孫光政表示，2024年為AI PC、AI手機的元年，如今已歷經一年的沉澱，「2025年之後，AI市場將迎來主升段行情，軟體接棒大幅成長後，AI應用端在未來兩年，會更值得期待。」
在過往，輝達高級編程語言CUDA統一運算架構能大幅降低研發大模型的難度，獲全球開發商使用，在AI界壟斷地位，然而，DeepSeek使用輝達的H800晶片訓練時，使用輝達底層硬體指令PTX語言，而非CUDA。GPU恐不再一方獨霸，由AI客製化晶片（ASIC）分走一杯羹。
大摩看好接下來的7年，雲端AI市場的年複合成長率將達34%，預估ASIC市佔率也將上升至15%，其中，台美廠商如博通（Broadcom）、聯發科、邁威爾（Marvell）、世芯、創意電子、索思未來等將共食商機。
在AI應用得加持，AI PC及AI手機產業將迎來上升契機，根據新光投信提供的資料顯示，AI PC在近4年的滲透率分別為2025年16%、2026年28％、2027年48%、2028年60%；AI手機則為25%、38%、46%、60%。根據甲骨文（Oracle）法說表示，隨著GPU叢集變得更大、對網路要求提高，通訊也將獲得大量建置與投資，簡言之，未來通訊在伺服器成本占比將提升。
此外，資策會指出，2024年全球資料中心數量約有8000多座，以興建週期４年計算，預期全球資料中心電力需求將在2028年翻倍，且亞洲的成長幅度最高，因為雲端資料中心如Meta、亞馬遜等廠，以及託管資料中心如Equinix、Vantage、台灣大哥大等，都將搶進東南亞、南亞市場。
輝達執行長黃仁勳曾指出，AI Agent時代已經來臨，台灣將AI Agent翻譯成「AI代理」，Agent能在各個行業中協助完成各種任務，預測其將帶來數兆美元的商機，並徹底改變人們的工作方式。專家預期，DeepSeek事件將加速AI Agent的發展進程，特別是那些能夠將AI Agent整合到自身產品中的軟體廠商，可望成未來受惠股。
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法人於2024年底前展望2025年的投資方向，預估半導體和AI相關產業依舊為台股投資主軸，特別是對美國而言，保持在半導體領先性具有重大戰略意義。台灣科技領域與美國是合作關係，因此，台灣電子業仍有機會隨著AI和高速運算需求而增長，並藉由半導體產業的技術升級帶動相關產業供應鏈持續受益，特別是晶圓代工、高速運算和生成式AI相關個股。
DeepSeek在農曆春節期間爆火，「俗擱大碗」的平價、高效能優勢，被視為全球殺手級的應用。專家孫光政形容OpenAI為米其林等級的頂尖主廚，使用輝達高端GPU，以最豪華的研究陣容與訓練成本，烹調出GPT-4天價料理，僅大企業與龍頭大廠能負擔的起。
DeepSeek則如同擁有廚師夢的年輕學徒，以低端的GPU，並採取分工合作的方式，加快訓練時間、降低成本，分析高等料理的烹飪習慣與味道後，破解食譜並進行組合式創新，打造客製化的家庭餐廳，以適應客戶需求、人人都能做出這道菜的「開源策略」作為餐廳定位。
DeepSeek崛起帶動低價AI模型受到關注，外資回流中國，A股迎來曙光，陸股ETF也自2月起展開強勁漲勢，持有「小、騰、阿、比」（小米、騰訊、阿里巴巴、比亞迪）這4大AI受惠股的陸港股ETF，如富邦恒生國企（00700）、台新MSCI中國（00703）、中信中國50（00752）等標的，今年以來漲幅已高達2成左右。
DeepSeek逆襲 5題材開始表演
「這是來自DeepSeek的逆襲，將使得硬體『先下後上』！」孫光政說明，DeepSeek開放權重，有利加速AI普及，對於消費應用端等相關產業及邊緣運算有利，預期未來會有更多類似的模型問世，使AI在應用端加速發展，終端設備需求提升後，會再回頭帶動硬體需求。
觀察AI產業發展路徑，現階段的AI仍在起步當中，市場規模主要集中在算力見建置與模型訓練等基礎建設；而隨著AI基礎建設更加完善，AI終端產品也將陸續推出，孫光政表示，2024年為AI PC、AI手機的元年，如今已歷經一年的沉澱，「2025年之後，AI市場將迎來主升段行情，軟體接棒大幅成長後，AI應用端在未來兩年，會更值得期待。」
在過往，輝達高級編程語言CUDA統一運算架構能大幅降低研發大模型的難度，獲全球開發商使用，在AI界壟斷地位，然而，DeepSeek使用輝達的H800晶片訓練時，使用輝達底層硬體指令PTX語言，而非CUDA。GPU恐不再一方獨霸，由AI客製化晶片（ASIC）分走一杯羹。
大摩看好接下來的7年，雲端AI市場的年複合成長率將達34%，預估ASIC市佔率也將上升至15%，其中，台美廠商如博通（Broadcom）、聯發科、邁威爾（Marvell）、世芯、創意電子、索思未來等將共食商機。
在AI應用得加持，AI PC及AI手機產業將迎來上升契機，根據新光投信提供的資料顯示，AI PC在近4年的滲透率分別為2025年16%、2026年28％、2027年48%、2028年60%；AI手機則為25%、38%、46%、60%。根據甲骨文（Oracle）法說表示，隨著GPU叢集變得更大、對網路要求提高，通訊也將獲得大量建置與投資，簡言之，未來通訊在伺服器成本占比將提升。
此外，資策會指出，2024年全球資料中心數量約有8000多座，以興建週期４年計算，預期全球資料中心電力需求將在2028年翻倍，且亞洲的成長幅度最高，因為雲端資料中心如Meta、亞馬遜等廠，以及託管資料中心如Equinix、Vantage、台灣大哥大等，都將搶進東南亞、南亞市場。
輝達執行長黃仁勳曾指出，AI Agent時代已經來臨，台灣將AI Agent翻譯成「AI代理」，Agent能在各個行業中協助完成各種任務，預測其將帶來數兆美元的商機，並徹底改變人們的工作方式。專家預期，DeepSeek事件將加速AI Agent的發展進程，特別是那些能夠將AI Agent整合到自身產品中的軟體廠商，可望成未來受惠股。