名家論壇》徐佳馨/ETF熱翻天,借錢投資行不行

▲台股寫下兩萬點帶動ETF(指數型股票基金)搶購潮,特別是高股息ETF,因為強調配息穩定,成為小資族的心頭好。(示意圖,非當事人/取自unsplash)
▲台股寫下兩萬點帶動ETF(指數型股票基金)搶購潮,特別是高股息ETF,因為強調配息穩定,成為小資族的心頭好。(示意圖,非當事人/取自unsplash)

文/徐佳馨

龍年台股寫下兩萬點新高之際,小資族也急欲參與其中,影響所及,帶動ETF(指數型股票基金)搶購潮,特別是高股息ETF,因為強調配息穩定,成為小資族的心頭好,這次00940短短期間募集千億,震驚主管機關,其中不乏投資人解定存、抵押房產來搶買。對投資人來說,用2%的房貸,買6-8%配息的ETF,從中賺4-6%的利差,只要本金部位大,不僅能輕鬆還房貸利息,還能從中套利對抗通膨,何樂不為?而數學上看起來很划算的投資,到底有那些風險 ?

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其一,台股站上兩萬點,市場居高思危。

台股站上兩萬點雖是指數新高,卻也意味著接下來持續上攻空間有限,縱然高股息ETF強調配息穩定,卻沒有提及股民若沒打算長期持有,可能賺了利息,賠了本金。

其二,ETF重複性太大,恐怕不具有避險功能

有媒體盤點近期熱賣的ETF,赫然發現持股都頗為相近,特別是高股息ETF,八成持股重複出現,且都集中在科技類股,萬一市場有風吹草動,恐怕大家一起套住。

其三,以不動產作為財務槓桿,稍一不慎就無家可歸

即使房貸利率低,還是一種貸款,在多頭行情時問題不大,如果金融市場有一風吹草動,槓桿放大獲利,也會放大損失,借款人若沒有妥善評估,很可能發生股票賠錢被迫賣房的「雙頭空」窘境。

不過,既然那麼多股民參與,也就意味著台灣人在日常忙碌的同時,還是希望不要在這個大多頭中缺席,房地產作為銀行最喜歡的擔保品,持有人只要功夫練好,透過金融商品可以穩健獲利,對於有意操作的投資者來說,至少應該要做好以下這三件事。

首先,多方了解金融市場

除了最熟悉的股票、房地產之外,還有基金、ETF等投資可供民眾選擇,下手前自己研究了解這個產品的內容、管理費用與前景,不人云亦云,在金融市場中就能找到一方屬於自己的天地。

第二,財務槓桿量力而為

縱然銀行對於增貸並不抗拒,但民眾在增貸時可以多方比較,除了基本款的利率、金額、開辦費等額外費用可以比較外,亦可將理財型房貸、轉貸等型態納入評估,選擇對自己最有利的方案。至於在房地產之外要不要該股票質押槓桿,還是得要惦惦自己的斤兩。

最後,進行真正的多元配置

民眾不一定要用8%當作目標,能有5-6% 穩定孳息已經能對抗通膨,想要有穩定現金流,市場上除了台股高股息ETF,還有台股市值型、海外市場基金,或是債券等類型,都是合法合規的投資標的,計算管理費用後,可以為自己打造最適合的方案,達到真正的配置目的。

經濟學假設「逐利」、「趨吉避凶」、「以最小代價獲得最大滿足」就是基本人性,在低利率時代下,面對通膨大軍壓境,民眾想要穩健獲利的想法,迫在眉睫。主管機關能做的事情並非禁止民眾投資,而是透過各種方式與管理,避免金融機構大開支票,亂推商品,造成系統性風險,對民眾端,提供正確金融理財知識與價值觀,甚至深化到國民教育體系,協助民眾聰明理財。


●作者:徐佳馨/住商企研室執行總監

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場

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