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商辦市場強強滾 A咖搶A辦

2019年,可說是台北市商用辦公室20年來的轉捩點,3大需求出籠扭轉市場行情,帶動租金創下新高,5大建商也同步將商辦列為重點產品,業者預估,這波熱潮至少維持3年。 最近,有幾個市場訊息格外引發不動產業界注意:台北世貿聯誼社宣布今年10月起退出婚宴市場,將原本750坪的空間改成商辦樓層;國票金控砸下56億元,購入華固預計2020年完工的大直「亞太置地廣場」9層樓;三商美邦3度求售的長春金融大樓終於順利出脫,由泰安產險以37億元標下,規畫做企業總部。 與此同時,外商共享辦公業者也大批湧入台北市搶樓,包括美國第2大獨角獸WeWork、新加坡商的嘉世科(JustCo)等,一次都要拿上千坪的面積,預計下半年推出。JustCo台灣區總經理陳兆慶強調:「現在只挑了3個據點,但目標是5~6個,總共要上萬坪的空間;然而,台北市可選擇的標的只剩個位數,信義計畫區也都滿了。」 隨著各大外資商仲的今年半年報出爐,數據更證明了台北商辦的熱度。外資商仲世邦魏理仕董事總經理朱幸兒說:「從業25年來,第1次看到辦公室租金在1年內有如此漲幅;兩年前你要說信義計畫區每坪可以租到5000元,根本沒人信。」 根據最新的實價登錄顯示,台北101大樓的最高租金紀錄是83樓的每坪4411元,但這個紀錄去年底被南山廣場的38樓每坪4673元超越了。商仲業者表示,目前兩棟商辦指標大樓的高樓層,對外的租金開價,沒有5000元免談。此外,新光信義金融大樓在今年3月揭露19樓以每坪3676元出租,也創下該大樓的新高價。 1年前的101大樓和南山廣場,租金才3000多元,推算起來不到1年租金漲幅3成;內湖科技園區的辦公室租金去年初,單坪價格落在1500元,如今1800元,漲兩成。過去20多年來,台北市A級商辦的漲幅,1年最多不過3~4%,而今竟是雙位數的跳躍。朱幸兒說:「台北市今年的頂級A辦漲幅會超過所有亞洲一線城市,很少有城市的辦公樓是這樣漲的。」 熱度還在持續加溫,PwC普華國際不動產總經理田揚名甚至預測,在101大樓租約逐批到期後,下一波漲租潮就要來臨,說不定會突破6000元1坪。 供需失衡是造成這波租金暴漲的主因,第一太平戴維斯總經理黃瑞楠分析,近幾年住宅市場蓬勃,住宅價格遠高於商辦價格,因此建商普遍在取得整棟產權的中古辦公樓後,拆除舊樓興建住宅。就算是維持商業用途,因為前一波的觀光熱潮,主要商圈有許多整棟或連續樓層的B級或C級辦公樓,被轉作商旅,例如新纖松江大樓、亞洲廣場大樓多個樓層、重慶南路辦公樓、合庫襄陽大樓等,都使得市場的辦公室供給量減少。 市場供給減少,但需求卻很昌旺,至少有5股力量共同推升市場。第1,舊有商辦爭相投入危老都更,暫時性的辦公大樓需求強。近期在都更與危老的推動下,多家壽險、銀行或專業投資機構,陸續針對自有資產推動都更危老,無論大樓目前是出租或自用,在短期的5年內,企業或租戶都須搬遷或暫時安置。例如,理律法律事務所因台塑大樓要都更需要搬家,改向聯合報大樓承租了5000坪;而羅氏藥廠則從國泰環宇大樓搬到南山廣場。黃瑞楠說,目前台北市區有16棟辦公大樓將辦理都更或危老,粗估面積就達8萬多坪。 第2,美中貿易大戰開打,台商陸續回流,是新一股租金漲勢的幕後力量。雷格斯商務中心台灣區總裁許恒豪透露,這半年來,從大陸回流台商來詢問辦公室的需求,就多出3~4成,道理很簡單,「如果廠都回來了,辦公室還要留在那裡嗎?」 從整體需求面觀察,黃瑞楠表示,大方向來看,目前景氣呈現穩定成長,全球經濟穩定復甦,企業尚未大幅控制成本,所以跨國企業辦公空間需求成長,租金預算較充足。 第3,大坪數的企業總部需求提高。近年來不少企業出現「辦公室整合需求」,好的B級辦公室可出租空間有限且零碎,但隨著企業成長,辦公室分散各地或者分散在各樓層,增加溝通成本,因此,當企業要增租時,期望整合辦公室,以利集團化發展。 依照世邦魏理仕的近期統計調查,企業搬遷需求占租賃量的68%,其中部分企業有小規模擴充計畫,而搬遷活動中近7成源自企業升級需求,同步藉由提供舒適工作環境吸引人才。 第4,新創產業興起。盤點近期市場上計有科技、新創、藥廠、時尚、新能源等勢力加入搶樓行列。例如,科技業的Facebook、Apple都落腳南山廣場;Amazon到新光信義金融大樓;沛星互動科技Appier進駐華南銀行總部大樓6~9樓;天旭國際科技、思華科技都在台北101;而暴雪、幻想娛樂、掌中乾坤等電玩公司也都選擇新進駐A辦。 新創業者有2017直播選在震旦國際大樓擁1、2百坪;蝦皮拍賣租下聯合報大樓3000多坪空間;Gogoro在合庫總行大樓承租2200坪;火星區塊鏈租下南山廣場800坪面積。 藥廠也是這波搬遷主力,仲量聯行副總經理劉建宇分析,主因是這些藥廠進軍台灣都有20年上下,如今都面臨門面老舊和都更問題。例如,羅氏藥廠搬遷到南山廣場,百靈佳殷格翰和嬌生都遷移到去年甫完工的國泰民生建國大樓;台灣武田則搬到遠雄總部大樓;而台灣小野藥品也新承租國泰置地廣場。 時尚業則由兩大品牌領軍,GUGGI集團搬到震旦國際大樓;LVMH集團整合旗下LV、Dior、Fendi等品牌進駐國泰置地廣場。新能源業者如麥格理海洋風力租下南山廣場近500坪;德國安能集團子公司安能亞太、沃旭能源、哥本哈根離岸風電等都新承租辦公空間。 第5,原本就在國內經營多年的商務空間及共享辦公室等業者,今年也動作頻頻。雷格斯旗下的Space品牌在台北宏盛IFC展點;德事商務中心分別於承租宏泰金融大樓1681坪與台北南山廣場37樓。已設點的新品牌還有新加坡品牌Kafnu、選擇重慶南路原城中金石堂的香港品牌The Hive、落腳宏泰金融大樓的新加坡商JustCo、進駐建國北路3段大樓的港商漢森集團WorkTech、選擇松仁路群益金融大樓的WeWork等。PwC普華國際不動產公司統計,光是共享辦公室合計的租賃面積,今年1月至7月就占台北商用不動產辦公室租賃市場約1/5。 黃瑞楠觀察,這批新租戶不僅與過去傳統A級辦公室的金融、壽險、證券、顧問等承租戶產業不同,前一波金融海嘯科技軟體業為了控制成本,包括Yahoo、HP紛紛往內湖南軟搬,但近期知名科技軟體業都選擇信義計畫區A辦。朱幸兒指出,尤其是有地標型、具備良好管理的大樓,如台北101、南山廣場,更讓企業趨之若鶩。 此外,新的承租戶在面積選擇上也有很大的改變。劉建宇表示,現在的承租方動輒就要500坪、1000坪以上,這正印證了此波漲幅主要都落在A級辦公室,原因是A辦定義要交通便利、屋齡20年以下、單層面積超過200坪、業主單純等要素,B辦、C辦就不會列入選擇;不過,預估條件較好的B辦,也會被帶動漲勢。 嗅到錢味,建商也早已悄悄布局,包括興富發、華固、國建、遠雄、長虹5大建商,今年同步向商辦產品移動。去年5月,興富發集團總裁鄭欽天喊出「10年打造30棟辦公大樓」的目標,計畫橫掃北中南辦公市場。華固董事長鍾榮昌說,未來4年華固商辦、廠辦推案量將逾3成。此外,國建兩筆新商辦開發案,一是南港簽下利百代辦公大樓改建案,一是簽下日本三井不動產的敦北辦公大樓合作案,分別預計在2022年、2025年完工。 遠雄汐止的「U-TOWN」第2期計畫將在第2季公開銷售;總銷21億元的南港廠辦新案也緊接在2020年推出。長虹建設也持續加碼購進適合推出廠辦、商辦的土地,今年先有總銷42億元的「長虹新世代」商辦推出,未來3年內還有92億元的商辦廠辦案待推出。 不少業者都預估,這波商辦從今年起,熱況可望再維持3年。高力國際認為,綜觀台北市各主要商圈,2019年幾乎沒有任何新增供給,儘管2020年有新星興業仁愛、中壽台北學苑、遠雄大巨蛋等近3.7萬坪新增供給,以及2021年預計有全球人壽希望廣場、富邦長春段、國壽松江路等近一.6萬坪加入市場,兩年合計將會有5.2萬坪的新增供給,但有2/3皆為業主自用,市場仍是供不應求。誠如戴德梁行董事總經理顏炳立說的:「信義計畫區租金回不去了!」

巷仔內/反送中以來港股慘 香港亞洲金融中心地位恐不保

香港反送中活動越演越烈,爆發流血事件,不論是港人還是投資人,每到周末就繃緊神經,而港股在2個月內指數也跌近4%,在亞股中跌深。首當其衝的除了是旅遊與零售業,也有許多在香港的外資企業暫停投資,甚至考慮撤出部分業務,香港做為頂尖的亞洲金融中心地位已逐漸鬆動。 自6月9日起反送中遊行後,直到現在幾乎每周末都有示威抗議活動,一開始港股還沒什麼反應,尤其6月10日港股開市不跌反升,來到27000點。但隨著街頭抗議聲浪不斷,6月12日港股下挫1.7%,反而是亞股中最慘,而上周五收在25939點,算算2個月港股跌幅達3.9%。相較同一時間,台股從10566點下滑到10494點,約跌0.6%,港股確實跌深。 尤其港股上周更是大跌,恆生指數一周累計下跌979點,跌幅達3.6%,收25939點。主要是美國總統川普宣布再度對中國大陸進口商品加徵關稅,並把大陸列為「匯率操縱國」,大陸也反擊表示要暫停購買美國農產品,再加上香港街頭流血事件不斷,內憂外患更讓港股雪上加霜。 香港政局不穩、社會動盪,首當其衝的就是占香港經濟約20%的旅遊業和零售業,且已有多國把香港列為旅遊警示。媒體也報導,其中7月住房率和來港人數大跌「兩位數」,從香港出發的旅行團更是暴減5成,旅遊業者甚至考慮放無薪假。香港當局甚至以「面臨比SARS與2008年金融危機還嚴重」來形容這次反送中的影響。 香港作為亞洲最開放的金融中心之一,直到現在香港仍享有獨立於中國大陸以外的關稅地位,還未被美國列於徵加關稅的地區,事實上也有許多商品自香港轉出入中國大陸。許多學者憂心香港亞洲頂尖金融中心的地位,可能大不如前,尤其北京當局可能計畫讓香港金融中心的地位被上海或其他城市取代。 也因為香港政局的不穩定,許多香港人因政治立場而改變消費行為,部分香港富豪開始把資產轉移到海外,就連外資企業也緊皺眉頭,之前聯博香港大中華區首席經濟學家紀沫就提到,原本英國脫歐,倫敦有些企業想把部分業務帶到香港,有些外資也考慮擴張香港市場,但因為反送中事件,讓企業界不得不暫緩投資。 而這件事情,就連鴻海集團創辦人郭台銘也曾示警,早在一開始反送中活動時,他曾在臉書發文,「逃犯條例」若處理不當可能造成香港社會的分裂,而破懷了香港做為幾十年來最自豪的自由與繁榮最核心價值。 不過郭台銘也提到,許多香港的外商考慮把辦公室搬到台灣,因為台灣有產業技術、距離中國大陸也近,若再加上稅賦的優惠,那麼反而是給台灣機會。香港反送中爭議,給國人反思「一國兩制」,也考驗往來兩岸三地的台商或是世界級企業,不論是否受美中貿易影響或是憂心香港經濟,在密不可分、緊密的全球產業供應鏈裡,如何布局與降低風險已經成為當代最關鍵課題。

習近平猛潑冷水 大陸房市熱潮不再

在政府打壓下,中國大陸6月新房價格依然較去年同期上漲10.3%,已是連續45個月上漲。不過,1線城市漲幅已停滯,改由2、3線城市接棒。 7月30日,中共權力核心的中央政治局召開會議,討論當前經濟局勢和部署下半年經濟工作。在備受關注的房地產議題上,儘管外界呼籲鬆綁調控救經濟的聲浪高漲,但會議最後仍定調「堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位」,以及「不將房地產作為短期刺激經濟的手段」,確定了延續房市調控的政策方向,也大大潑了市場一盆冷水。 鬆綁無望,31日A股開盤後,房地產類股「無懸念」帶頭下殺,135檔個股平均跌幅1.51%,當日市值蒸發將近550億元(人民幣,下同)。在港股上市的中國大陸房企也應聲重挫,累計7月31日和8月1日兩個交易日,融創中國和碧桂園兩大巨頭跌幅均超過4%。 中小型房企 淘汰趨勢加速 說到大陸房市政策的轉變,習近平自2012年接任中共中央總書記之後,走了一條與江澤民和胡錦濤時代迥然不同的道路,他重用了中央財經辦主任劉鶴,開始著手推動提升經濟品質的結構性供給側改革,而擠掉房市泡沫便是當中一項重任。習近平也確實「一路走來,始終如一」,即使面對當前經濟成長明顯放緩,而刺激房地產又不失為一帖特效藥,仍未動搖他的「房住不炒」決心。 事實上,當前大陸房地產市場並非步入衰退週期,而是行業和市場都陷入了畸形發展,致使官方對房市不敢輕忽大意,抑制房價的調控措施有增無減。 從行業看,出現大者恆大,中小型房企卻加速淘汰的趨勢。根據中國人民法院公告網的數據,今年截至7月底,已有274家房地產公司宣告破產。7月24日當天更一口氣有3家加入破產行業列,市場預估全年破產家數可能會突破500家;而這些倒閉的,幾乎都是不敵景氣而出局的中小型房企。 大陸房企的大洗牌恐怕會持續多年。重慶市前市長黃奇帆日前就憂心地指出,今後10幾年,大陸房企數量會減少2/3以上。據中國統計局數據,截至2018年底,大陸共有近96000家房企,按照黃奇帆的說法,未來10幾年將有6萬多家房企被淘汰。 但另一方面,大型房企卻憑著充足的銀彈和長期的囤地,持續鯨吞市場。根據中國房地產業協會公布的「2019中國房地產開發企業500強」報告,2018年大陸500強房企銷售總額達9.9兆元,年增17.1%。依銷售額計算,500強房企的市占率達66.01%,較上年提升2.77個百分點。 再從市場看,胡溫時期由京滬廣深等一線城市領漲房價的時代,在習近平上台後逐漸出現變化,1線城市受到重點「關注」後,房價得到有效抑制,但2、3線城市卻接棒輪流大漲。例如,2016年之後,合肥、蘇州、廈門、南京等2線城市房價開始狂飆,這4城市還因此被冠上「房價4小龍」的稱號。 中國國家統計局每月定期追蹤70個大中型城市房價,以2019年6月數據看,70個城市整體新房價格較去年同期上漲10.3%,已是連續45個月上漲;逐月看,6月房價較5月上漲0.6%,為連續50個月上漲。值得注意的是,「房價4小龍」漲勢已經放緩,取而代之的是無錫、西安、呼和浩特、洛陽等2、3線城市。 緊縮資金流 房市難有起色 在這種情況下,監管部門只好像電玩「打地鼠」一般,針對房價強冒出頭的城市進行控管,因此有了「一城一策,因城施策」這種對症下藥式、卻治標不治本的房市政策。大陸各地方政府調控房市的措施可謂五花八門,但多從限購、限價兩大手段衍生而出,而調控措施推出的頻率有日益密集的趨勢。據中原地產研究中心統計,2019年上半年,全中國大陸房地產調控次數達251次,比去年同期的192次增加31%。 另外,掐住房市上游的資金流,成為新的調控策略。房地產業專家統計,2019年來,收緊房地產資金鏈的政策超過15次。具體看,大陸政府正從開發貸放、房地產信託到內債外債、私募等方面,全面緊縮房地產行業的融資管道。 在中共中央政治局會議確定了「不可炒房、不靠刺激房市救經濟」兩大主軸後 ,短期看,大陸房市勢必要面對許多官方「棒子」的伺候,回暖的機會微乎其微,房企苦日子還有得熬。

麻省理工、柏克萊大學進駐的研究中心 藏在北科大幕後?

美中對戰風雲再起,台灣身處風暴核心,該如何自處?日本野村總合研究所首席經濟學明年開始,台北將出現多家美國大學共同進駐的超級研究中心,未來台商要跟MIT、柏克萊合作,不必搭飛機,搭高鐵就行了,這個研究中心出現,代表台灣更有機會扮演區域研發中心的角色。 明年,台北市忠孝東路上,將出現MIT(麻省理工學院)、美國加州大學柏克萊分校等5所頂尖美國大學,共同進駐的研究中心,未來台灣廠商想與這些學校合作,不需要再搭飛機,搭高鐵或捷運就行了! 這是台北科技大學明年即將落成的跨領域研究大樓,這棟大樓裡,除了有北科大自己的研究院,還會有5所美國大學在這棟大樓裡陸續成立研究中心,各自與北科大展開合作研究計畫。 這5所大學來頭都不小,明年最先進駐的,是MIT知名的媒體實驗室,北科大校長王錫福表示,MIT將與北科大在台北共同研究輕量型自駕車。此外,加州大學柏克萊分校的化學學院院長,在北科大校友引薦下,連續兩年來台灣拜訪,明年柏克萊將在台北設立化學及生物醫學相關的研究中心。 MIT搶先進駐 研發輕型自駕車 王錫福表示,MIT的合作案,在前任姚校長時就已經開始,「現在我們就有7個學生,在MIT Media Lab!」他驕傲地說,「我們在實務上很強,能把別人的概念變成Prototype(原型)」。 不過,最近幾年,有興趣與北科大合作的美國大學愈來愈多。 在工業自動化領域知名的美國辛辛納提大學也來了,這個學校工程系學生畢業前,都要接受一年完整的業界實習。王錫福表示,雙方今年展開「智慧感測與應用國際人才培育學院」的雙聯學位的合作案;接下來,解決經費問題後,辛辛納提大學也有意要在這棟大樓裡,設立中心,與北科大共同開發AI(人工智慧)、智慧製造、機械手臂技術。 美國獲得最多產學合作經費的賓州州立大學,也已確定要投入資金,跟北科大合作智慧醫療、智慧製造項目的研發中心。 連續多年,德州大學阿靈頓分校(UTA)與北科大合辦管理EMBA雙聯學位,校長也多次拜訪北科大。王錫福透露,UTA正與北科大討論大數據以及土木營建管理方面的研究合作案。 這些合作案,對台灣產業發展其實有重大意義,因為許多學校選擇在這裡設研發中心,是布局未來與台灣廠商合作的機會。 「台灣的上市櫃公司老闆,有1/10是我們的校友」,王錫福說。走在北科大校園裡,不管是校園裡的雕刻、藝廊,甚至實驗室設備,隨處都能看到校友捐贈,捐贈的單位,經常以億元起跳! 美國推一把 台灣產業升級契機 在美國,大學是推動產業技術升級的關鍵推手,美國政府推動產業升級的方法,不是像中國把錢給企業,扶植勝利者,而是把錢給大學,形成技術創新聯盟,推動新技術的開發,教授不但能因為傑出研究,名利雙收,學校也能跟著賺一手。 在台北設研發中心,而非設學校,差別就在於能和產業有更密切的合作。王錫福解釋,這些學校和北科大合作研發,研發出的智慧財產權由雙方共有,如果研發有突破,馬上就能藉著北科大的校友網絡,變成量產產品。 例如輕量型自駕車,美國公司和產業都在想,有一天可以讓輕量型的自駕車,把你在網路上訂的貨送到家。現在,在美國的旅館裡,就有自動送東西到客房的服務型機器人,如果輕量型自駕車能在整個城市自由移動,也會是個巨大的商機。 「我們的學生都是好的Maker(自造者,創客),未來如果要量產,從Prototype原型開發、測試到量產,台灣都是很好的基地。」王錫福說,這樣的計畫,北科大做車電產業的校友,「都很有興趣支持」。 王錫福透露,北科大與台北醫學大學也有合作,利用北科大的工業實力,加速智慧醫療產品開發,這些資源和網絡,對美國的大學自然有吸引力。 這幾年美國學校對與中國合作,興趣也在降低。本刊採訪得知,近期,有些美國學校也收到大陸校友的強力邀約,捐助大筆資金,也想設立研究中心,卻被校方拒絕。 從台美雙方的專長看,美國擅長的是高附加價值的軟體和系統,但如何把概念變成硬體,已經不是美國的專長。例如,美國工具機廠商,幾乎都已消失,只剩下1、2家。但台灣在硬體和軟硬整合上的能力,在美中大戰之後,台灣就變成美國最好的選擇之一。 這些研究中心會加速台美的研究人才交流,王錫福透露,光是北科大,「這1、2年就有幾10位新聘任研究學者和教授的需求」。 因此,明年北科大會更加國際化,除了已經有的美國德州UTA大學和辛辛那提大學的教授群授課,明年還會引進柏克萊的教授來上課,研究中心裡也會出現大批外國教授和研究學者,用研究群的方式來解問題,「我們也會聘專職的國際人才進來」,北科大目前已經聘有35位外國大學傑出教授擔任本校國際講座教授,持續推動人才的國際化。 台美合作成果 可擴大連結東南亞 除了向東與美國連結,北科大在東南亞的人脈,也是未來重要的動能,台美合作開發出的成果,可以進一步擴大到東南亞。 王錫福表示,「北科大在泰國有兩名職員,」主要在招收當地EMBA班學生,北科大也積極推動東南亞產學合作,像今年台達電旗下的泰達電,職前訓練就把員工送到北科大來。王錫福最近也與菲律賓、印尼談合作,想把台灣工業教育的成功經驗,推廣到東南亞。 王錫福現在的煩惱,是大企業紛紛找北科大要人,「過去半年非常熱」他說,因為台商回流,AI、電機電子、機械、材料人才,老闆們搶著要。以前學校是畢業季辦就業博覽會,現在是增辦實習博覽會,第1次有100多家廠商參加,因為所有人都想提前搶人! 北科大是美中貿易戰下的一個縮影。美中貿易戰是台商的威脅,卻也是台灣的轉機,台灣未來不再只是代工王國,還能升級成研發及整合中心,繼續扮演整合者的角色。

人民幣跌破紅線 國人資產3天蒸發200億台幣

8月伊始,貨幣戰正式開打,美國總統川普宣布對大陸剩餘3000億美元商品課10%關稅,中國人民銀行亦以降低存款準備率應戰,放手一舉讓人民幣貶破「大陸紅線」,截至8月6日收盤前,離岸人民幣匯價已跌破7.10。 台灣開辦人民幣存款業務已逾6年,總部位一度高達3500億元人民幣;但自美中貿易戰開打以來,人民幣資產水位大幅降低,截至6月底,國人的人民幣存款已降至2651億元人民幣,創5年4個月來新低。 相較之下,人民幣計價基金規模反而持續增加。去年12月時,人民幣計價基金僅390檔、規模約258.05億元人民幣,今年6月卻增加至454檔,規模達314.09億元人民幣,主要為亞洲高收益債券基金和目標到期新興市場債券基金。 從8月2~6日3個交易日來算,人民幣貶幅已超過2.2%,若國人整體人民幣部位以3000億元人民幣計算,3天市值就蒸發200億元台幣。外銀人士指出,人民幣雖非第一次破7,但此番人民幣底部難料,建議暫勿繼續向下攤平。

老美為何挑釁大陸?辜朝明:川普最喜歡和獨裁者打交道

美中對戰風雲再起,台灣身處風暴核心,該如何自處?日本野村總合研究所首席經濟學家辜朝明帶來國際間第一手觀察。 「美國民主黨原本對中國有很大的期待,現在連他們都覺得被背叛了,不管不行了!」7月25日,日本野村總合研究所首席經濟學家辜朝明於「財訊2019影響力論壇」上,急切地分享他從美國華府所帶來的第一手貿易戰情觀察。 果不其然,8月2日,美國總統川普就宣布再對中國大陸剩餘的3000億美元商品加徵10%關稅。辜朝明歸納,未來如果大陸國家主席習近平沒有改變他的方針,沒有改變政府方向的話,貿易戰就會持續下去。 過去,很多亞洲國家的產品是運到大陸組裝後,再送到美國、歐洲去賣;但將來,只要有寫「中國製造」的產品,美國都會考慮再三,因此,韓國、台灣、日本的產業勢必受到衝擊。儘管近期台商被迫回流,對台灣而言,可能是好消息,「但一定要記得,戰爭不會很快落幕的,這是一場長期抗戰。」 辜朝明觀察,1978年大陸領導人鄧小平施行門戶開放政策後,華府一直有一派聲音,相信大陸會漸漸走向民主、自由,積極扶植大陸經濟發展,包括協助大陸加入世界貿易組織(WTO),期盼大陸人民在經濟富強後,也會追尋西方的民主法治。 川普根本不在乎民主法治,其實他喜歡和習近平談 一直到5年前左右,這一派陣營講話都比較大聲;另外一派雖然認為,「不行,我們不能信任大陸的共產黨,」但過去都是居下風。 然而,現在情況開始改變。在習近平5年多前上台後,大陸人權開始逐步限縮:監視器、集中營、媒體受壓、維權律師被捕、香港的反送中抗爭等。 大陸更於南海持續軍事擴張,顯示大陸並未屈服於美國在第2次世界大戰後所打造的世界新秩序,甚至正在醞釀破壞這樣的秩序。 「3個禮拜前,我在美國首府華盛頓,和當地很多人交換意見。我的感覺是,現在美國幾乎可以說有兩個政府,一方面是川普,還有就是川普以外的所有人。」辜朝明解釋。 對川普來講,他其實唯一在意的事情,就是要能談成一筆好生意,他根本就不在乎什麼民主、自由與法治,他其實就是生意人,因此事實上川普是很喜歡和習近平談,因為習近平是一位獨裁者,可以做所有的決定,所以川普很喜歡和獨裁者打交道。 大陸太早亮底牌了,美國豈能眼看獨裁政權坐大 過去這兩年,我們看到川普好像到處去放火,一會兒是加拿大,一會兒是墨西哥,一會兒是大陸,一會兒是歐洲;好像動不動要找人吵架,這就是川普的作風;而其他的人,就是跟在川普的後面跑,川普跑到哪裡去,他們就趕快去收拾爛攤子。 可是,現在情況已經和兩年前不一樣了,現在其他人已經跟上了川普的腳步。 「我不曉得大家有沒有注意到,Robert Lighthizer(美國貿易代表萊特海澤)在兩個禮拜前,他在美國眾議院的預算委員會作證,美國眾議院的預算委員會是很有影響力的委員會,結果不論是共和黨或民主黨的眾議員都告訴萊特海澤說:千萬不能輕易地放過大陸,假如你輕易地放過大陸,你就等著看吧。他們甚至告訴萊特海澤,就算川普總統輕易放過大陸,他們也不會讓川普總統好過。」辜朝明說。 所以假如川普和大陸達成的協定對美國是不利的,國會是絕對不會通過。 換句話說,兩年前川普一個人走在前面,其他人跟在他後面跑,可是現在美國其他人反而已經跑到川普前面了,叫川普不要輕易地放過大陸。甚至有些工會領袖也告訴川普說,假如輕易放過大陸的話,以後就不投票給他。辜朝明指出,「我講的是工會組織喔。工會對川普來講是很重要的鐵票區,因為他當初選舉的訴求,就是針對這些藍領階級的勞工,所以假如工會領袖都這麼說,川普當然一定得聽。」 但為什麼美國對大陸態度會有這麼重大的轉變?愈談判卻愈緊繃?辜朝明透露,最近一名大陸官員不小心對一位美國政界重要人士說溜了嘴:「我們太早亮牌了,提早了5年把我們的底牌亮出來。」辜朝明解釋,這個大陸官員的意思是,假如習近平再聰明一點的話,應該再等5年,等到他們的軍事力量和經濟力量都更加強大了,才公開與美國作對。 美國對台政策態度轉變了 「美國人一聽,直覺就想到希特勒。」辜朝明指出,1930年代日本軍國主義和德國納粹政權崛起時,美國的態度一開始是漠視,給了日、德充分空間壯大,最後引發了2次世界大戰,原本未參戰的美國,反而為此付出慘痛代價,因此從中學歷史課本就不斷告誡後世:千萬不可姑息獨裁政權。 因此,辜朝明也觀察到,在大陸走另外一個方向的時候,台灣就變成美國的責任。最近,美國對台灣的態度開始轉變了。 辜朝明指出,6月,他去華盛頓,美國國防部定期出版1份《印度太平洋區戰略報告》(Indo-Pacific Strategy Report),過去在這份報告裡,台灣都是以「區域」(region)被稱呼。但最新版本的第30頁,卻將台灣稱之為一個「國家」(nation),這是從1972年來的第1次,是「國家」而不是「區域」,美國此舉的政治意義,不言可喻。 只不過,大陸既已強大,又有什麼理由需要向美國讓步?辜朝明解釋,其實大陸經濟學者也清楚,經過30年的努力,大陸人均GDP(國內生產毛額)已成長至約9000美元,但投資活動與生產重心,也開始從大陸流動到其他生產成本更低的國家。 大陸若再強硬 恐落入中等收入陷阱 且中國人口老化問題嚴重,從2012年起勞動力人口逐步下降,總人口估計在13年後呈現負成長,兩大因素加乘之下,大陸恐怕要面臨比正在老化的日本和台灣更嚴峻的「中等收入陷阱」。 所謂中等收入陷阱,指的就是薪資開始上漲後,造成生產成本增加、製造業外移,反而導致人均收入成長停滯所形成的天花板。 過去的西歐、美國都曾面臨同樣的困境且成功地脫離,但如今大陸只剩13年的時間來因應,美中貿易戰又正在加速製造業的外移和打擊大陸的外銷,若在此時錯過了突破的機會,下一次大陸進入成長期可能要再等200年。但如果大陸的政策做對的話,是很有可能脫離中等收入陷阱,人均GDP一舉達到2萬美元。 「只可惜中國掌權者並非經濟學家,」辜朝明苦笑說,對於神聖的大陸軍方,豈可容許美國來侵犯他們的主權?因此,短期間很難樂觀期待貿易談判有進展。 這也解釋了為什麼美國經濟數據都相當亮眼,但聯準會主席鮑爾仍願意配合川普喊話而降息一碼。 辜朝明指出,這是一個總體戰,美中談判破局,聯準會作為政府的一部分就要出手,如果大陸已傾全國之力來與美國進行貿易戰,聯準會也要支持美國政府,以確保美國經濟不會走弱。美國經濟走弱的話,川普和中國談判的籌碼就會變少。 川普的行動已經發酵了,最明顯的,就是美國基準利率從0.25升到2.5%(編按:8月1日降息1碼到2.25%)後,美元應走強,而日圓、歐元會走貶;然而這3年來,日圓和美元匯率仍是108日圓兌1美元,而不是130日圓,表示當政府把注意力擺在貿易市場上面,外匯市場也會受到影響。 這是一場總體戰,聯準會挺川普穩住談判籌碼 辜朝明舉例,假如你是進出口貿易商,產品都銷往美國,要把賺到的美元換成日圓、人民幣,才有辦法去支付本地員工的薪水。但外匯市場中,有95%是投資人,他們看到川普每天說,美元不應那麼強,他們就不買美元,甚至作避險、放空美元,這就是為什麼明明聯準會已經升息8次,美元卻沒有大家預期的那麼強。

直播/走過轉型低潮破繭而出 霹靂上架Netflix躍上國際

在台灣說起布袋戲,就會想到雲林黃家,霹靂布袋戲走過30多年歲月,現由黃家第五代黃亮勛、黃政嘉兩兄妹經營,隨著世代的變遷,年輕一代接手自然面臨許多考驗,兩人在傳統文化傳承與創新之間不斷碰撞,接班對他們來說是榮耀也是甜蜜的負荷,走過轉型的低潮期,如今的霹靂布袋戲被國際影音平台Netflix認可,將改編過後的《刀說異數》正式上架,這其中的酸甜苦辣,就讓《NOWnews今日新聞》直播帶大家一探究竟。 霹靂布袋戲成功躍上全球最大的影音串流平台Netflix,耗資2.5億元拍攝的劇集《霹靂英雄戰紀之刀說異數》,每集投入約台幣600萬元,第一季已於7月12日正式上架,閩南語、國語雙聲道,同時有190幾個國家都可收看,還有多國語言字幕翻譯,讓台灣登上國際舞台,建構專屬台灣的「霹靂英雄宇宙」。 https://www.youtube.com/watch?v=_ek211qTugs

今日英雄/霹靂兄妹接班一靜一動 異口同聲這題麥擱問!

布袋戲是許多四、五、六年級生的共同回憶,而說起布袋戲就不得不提起雲林霹靂黃家,現任董事長黃強華正傳承家業給兒女黃亮勛與黃政嘉兄妹倆,只是百年「黃家第五代」是榮耀也是甜蜜的負荷,兩人成長過程中,一個低調、一個極盡全力宣傳,但終歸想的都是同一件事-布袋戲的文化傳承與創新! 「人生不同階段,會有不同體會」黃亮勛大學以前在雲林念書,對於家裡做什麼很「低調」,坦言不是因為難以啟齒,只是覺得要解釋很多「有點煩」。之後到台北念書學管理,文創概念開始流行,這才真正思考布袋戲文化傳承的意義,但讓他決定接班的轉捩點,則是當兵時老家一通電話。 「片廠失火了!」天還沒亮,黃亮勛接到緊急電話趕回家,半夜那一把無情火燒遍諾大廠房殘破不堪,原本光彩奪目的戲偶也變焦黑不堪,但冥冥之中卻好似煉金一般,燒出堅強意志也開啟了他的接班路,「那時我才感同身受,原來自己是家中一份子,早已跟布袋戲分不開了」。 而相較接班很晚才「開竅」的哥哥黃亮勛,妹妹黃政嘉則早就意識到布袋戲與自己的關係,「我不像我哥那麼低調,但我會很親民」求學時期還把自己當成霹靂「代言人」,逮到機會就宣傳自家品牌,玩cosplay扮演的是霹靂系列角色人物,手上拿的精美道具出自霹靂道具組。 不僅如此,話劇或舞台劇,黃政嘉都能「濫用職權」請出木工組釘出「一片森林」,上國文課時,找來招牌配音師以台語唸唐詩,讓同學感受古文的蒼勁有力。她無所不用其極宣傳、熱情參與,為的就是讓更多人知道「布袋戲不僅僅只是廟口的掌中乾坤」,布袋戲能做的,其實超乎想像! 「大家可以走一趟片廠,就知道為何我跟哥哥都不會『弄戲偶』了!」霹靂布袋戲拍片早已不是大家刻板印象廟口一小角落的舞台,而是有媲美實景的假山庭園造景,有聲光爆破、飛砂走石,況且一尊戲偶至少3公斤起跳,要活靈活現操偶真的得要師傅級,這方面兄妹倆不敢「造次逾矩」。也因此每當別人問起,身為霹靂人「你會『弄』嗎?你會操偶嗎?」兩兄妹也只能無奈笑著,心裡想「這題麥擱問」! 黃政嘉坦言,年輕時只是從粉絲的角度想全力宣傳,但直到曾祖父黃海岱離開,才真的感受到國寶級文化有消散的危機,「如果沒有人傳承,大家就都看不到了」於是才逐漸從粉絲轉變為公司經營者的角色。 如今霹靂成立30多年,近年來布局中國大陸與日本有成,台日混血作品《東離劍遊紀》更在日本偶動漫界殺出一條血路,從日本紅回台灣,在大陸相關授權手遊以及線上與線下的活動,以及首度進軍Netflix國際影音串流平台,都讓霹靂這個資深品牌再顯生機勃勃。 即便創新的路上偶有岔路,更有排山倒海的壓力襲來,但兄妹倆異口同聲走在正向道路上,重視文化的本質-內容,並賦予新的呈現形式,就能讓布袋戲文化傳承再延伸! https://www.youtube.com/watch?v=NNQrJBhr0Bw

今日英雄/霹靂跨文化與時俱進 上架Netflix將破繭而出

在台灣說起布袋戲,不僅是許多四、五、六年級生的共同回憶,也會立刻會想到「霹靂布袋戲」。走過30多年歷史的霹靂,目前黃家第五代黃亮勛、黃政嘉兄妹倆正在接班的路上,因應世代的變遷,年輕一代接班自然面臨許多考驗,兩人在傳統文化傳承與創新之間不斷碰撞,歷經低潮過後,如今被國際影音平台Netflix認可,將改編過後的《刀說異數》正式上架,還配上英文字幕,就是希望讓更多人看見,進而喜歡上布袋戲,做到真正的傳承之餘,也更加創新。 現任霹靂國際多媒體副總經理的黃亮勛,與身為霹靂品牌總監的黃政嘉,兩人從小耳濡目染,對布袋戲一點也不陌生,接班對他們來說既是家族使命、也是一種榮耀,但緊接而來的壓力與負荷,曾讓兩人失眠、痛哭,在傳統文化的傳承,與品牌創新轉型之間,兩人一路走來有許多挫折。 黃亮勛坦言,壓力很大,所有人的情緒最後都回到他這裡,但是當壓力變成常態,久了也就習慣了,看到霹靂往期望的方向發展、同事也開始有成就感,就越來越站得住腳。黃政嘉則提到,大家做了30年其實有一段倦怠期,最在意的就是到底會不會被看見,現在的霹靂好像將要「破繭而出」,但又因為過去的成功經驗已經來到極致,所以即使有信心,卻覺得有點手腳施展不開的感覺。 說起布袋戲對於文化傳承的意義,黃亮勛毫不質疑地說:「布袋戲一定是跨文化的!」就像小時候男生拿到機器人玩具,女生拿到布娃娃扮家家酒,就會開始賦予沒有生命的東西生命,甚至給予意義,這就是一種文化藝術形式,裡面承載了許多人的想法。 黃政嘉也指出,布袋戲有很多空間是可以自己想像的,「因為『偶』是沒有表情的,透過音樂、背景與台詞的襯托,每個人都會去想像這個『偶』,現在是什麼情緒?是什麼想法?會投射自己的情感在裡面,和劇中角色共存,甚至會去補足、去想像,這就是布袋戲不可取代的地方!」她認為,這跟看韓劇不一樣,韓星在這個劇演完,下部劇又是不一樣的角色,「看完《鬼怪》後,就再也找不到可以替代《鬼怪》的作品,孔劉也無法延續鬼怪的生命,因為劇就在這邊停了,布袋戲卻不一樣,這個角色就是這個角色,他永遠都在那裡。」 黃亮勛從不覺得布袋戲是夕陽產業,兄妹倆齊心協力地帶著霹靂創新、轉型。「我們一直認定布袋戲是獨特的傳統文化,也可以是國際化的商品,所以雖然有壓力,但是熱情沒有減,只有更多。」即使大家都對於霹靂這個30多年老品牌有很多根深蒂固的形象,許多人甚至直覺「這是上一代的東西」,但霹靂不斷與時俱進,尋找新的概念、新的內容,都還是年輕人喜歡的,就像是 《東離劍遊紀》就成功引起很多沒看布袋戲的人的關注。 對於《刀說異數》上架到Netflix,兄妹倆人覺得欣慰,雖說劇情內容不是新的,但對霹靂布袋戲來說,也算是新的里程碑,因為他們不僅打破過去的配音方式,採用多人台語配音,更有別於過去長篇的形式,將影片製作成可以一集一集獨立看的精緻短劇,符合Netflix國際受眾的收視習慣,即使中途才看也不會看不懂劇情,非常適合給沒看過霹靂的人看,也期望透過與Netflix的合作,可以讓布袋戲繼續被傳承,霹靂的努力持續被看見。

今日英雄/霹靂黃家百年壓力大 兄妹接班互虧紓壓

霹靂黃家第五代正在接班路上,哥哥黃亮勛是公司副總經理,主要負責海外事業群,妹妹黃政嘉則是品牌總監,兩人果然「真兄妹」一個眼神就知道彼此要幹嘛,互虧更是再正常不過。只是,霹靂黃家百年的榮耀與壓力之大可想而知,政嘉曾經壓力大到每天失眠、痛哭,「過來人」亮勛全看在眼裡,兩人感情好到現在還住一起,攜手把滿肚苦水當作加油引擎。 黃亮勛與黃政嘉是霹靂董事長黃強華的一雙寶貝兒女,個性看似南轅北轍,但其實從小感情就非常好,即便父母親都忙,妹妹小時候只能暫時讓台北阿姨帶,但兄妹倆一南一北感情未散。採訪這天,兩人一起從台北南下雲林虎尾片廠,在門口就聽到兩人拌嘴聲。 在外人面前,兄妹一靜一動,但實際上哥哥心細、想得長遠,妹妹個性則很外放,容易跟大家打成一片,探究其內心,細膩的一面也讓人印象深刻。兩人個性互補得很,經營公司上正好也能彌補彼此的不足,或許這正是黃家布袋戲能代代相傳最重要的原因-人的本質是血濃於水、是重情義與感情,正好與霹靂布袋戲各角色們傳達的概念不謀而合。 只是,霹靂黃家擁有百年歷史,做為第五代肩上壓力之大可想而知,尤其面對新世代娛樂產業的多元,霹靂要闖出自己的路,創新與傳統勢必有所衝突,在公司經營上、內容作品上、創作上、行銷上都是。「其實跟爸爸媽媽擔心小孩一樣,害怕小孩受傷,所以很多事情親力親為,殊不知有時會給小孩壓力」。 政嘉說與父母難免有些不同想法,但最好的解決方法就是不斷溝通協調,讓對方知道彼此的想法,畢竟大家都是為霹靂好。另外,內容呈現的創新方式上,也曾被粉絲質疑。政嘉回想起改編霹靂系列的《刀說異數》剛上映時,從原本單口配音改為多人配音,這讓粉絲大崩潰,抱怨罵人的客服電話被打爆,粉絲更是到處留言極盡難聽的話,「本來以為可能撐住,但後來還是倒下,剛開始幾乎天天失眠、偷哭」,連帶拖累家人、公司同事被質疑更令她難過不捨。 政嘉她說她可以理解大家在變動過程中未知的恐懼,原本的習慣被挑戰,但沒想「衝撞」得那麼厲害,只是想讓更多人看到布袋戲,為什麼大家無法認同?想想是非常孤單的!一旁的亮勛點點頭,笑著說「這些都是我歷經過的」、「已經走過了,還好了」看似雲淡風輕,外人不知道的是,兄妹倆互虧、互吐多少苦水,又有幾次擁抱打氣取暖,才一起撐了過來。 亮勛進一步說,「真的壓力很大」因為是家族事業,最後的責任與壓力都會回到自己身上,同仁們有創新的想法他也願意當他們的肩膀一間扛,笑說現在壓力都已習慣,還好時間一久,看到事情往正向發展,同事意見被重視、有成就感,爸媽與長輩們也終於認同,自己就會越來越站得住腳,覺得有自信可以繼續走下去。 如今霹靂將過去的榮耀做為基石,兄妹倆將壓力化做助力,再加上父母鶼鰈情深、父親與「八音才子」叔叔黃文擇的合作無間,片廠似一家人的濃厚家族情感,就像中心思想貫穿在創作內容上,「有情感、有文化才能長生不滅」。 亮勛說,布袋戲形式上只是無生命的物品,是人們給予口白與服裝,並演繹了劇中人與人之間的關係,布袋戲角色也才有了靈魂,進而有了台灣本土文化,「難道文化藝術的真諦不就是如此嗎?」強調未來霹靂不管走向何處,大家彼此緊緊相繫的家庭情感、有情有義的道德觀,依舊是內容創作主體與重心所在,再加上與時俱進的呈現方式,布袋戲文化的傳承才能持續向前進。 https://www.youtube.com/watch?v=TelCcRgogcQ

今日英雄/霹靂破繭而出的血汗淚 NOWnews今晚9點直播

布袋戲是許多四、五、六年級生的共同回憶,在台灣說起布袋戲,就會想到雲林霹靂黃家,現任董事長黃強華正傳承家業給兒女黃亮勛與黃政嘉兄妹倆,哥哥主要負責海外事業群,妹妹黃政嘉則是品牌總監,兩人一個低調、一個極盡全力宣傳,一個眼神就知道彼此要幹嘛,互虧更是再正常不過。 只是,霹靂黃家百年的榮耀與壓力之大可想而知,因應世代的變遷,年輕一代接班自然面臨許多考驗,人在傳統文化傳承與創新之間不斷碰撞,接班對他們來說是榮耀也是甜蜜的負荷,政嘉曾經壓力大到每天失眠、痛哭,「過來人」亮勛全看在眼裡,但是他們堅持在傳統文化傳承與品牌創新轉型之間取得平衡,看到霹靂往期望的方向發展、同事也開始有成就感,就越來越站得住腳。 黃亮勛、黃政嘉攜手把滿肚苦水當作加油引擎,終歸想的都是同一件事,要把布袋戲的文化傳承與創新,在經過不斷碰撞與低潮過後,如今被國際影音平台Netflix認可,將改編過後的《刀說異數》正式上架,還配上英文字幕,就是希望讓更多人看見,進而喜歡上布袋戲,做到真正的傳承之餘,也更加創新。就像政嘉說的,霹靂感覺即將要「破繭而出」。 https://www.youtube.com/watch?v=ijAT31Rcb_E

退休三寶/兩大類型基金安心放長線 用時間把錢養大

7月中,三家投信規畫的九檔基金確定上架基富通好享退專案,報名人數上看9萬人;但其實就算沒有上架到專案的基金,只要標榜適合退休,也會熱賣。 去年7月上路的軍公教年金改革,以及即將啟動的勞保年金改革,在在都讓民眾對退休準備不足的恐慌浮上台面。退休商品儼然成為主流,不過在退休理財規畫上,不能只看報酬率,更需要將風險與波動度的控管一併納入考慮。 因此當有半官方色彩的基富通宣布要主辦「好享退—全民退休投資專案」,嚴選基金業者商品,並參考美國退休制度和台灣私校退撫儲金投資平台,推出九檔國際間主流退休商品—目標日期基金和目標風險基金時,民眾反應出乎意料地踴躍。從4月啟動以來,已超過8萬人報名參加,預計在7月30日報名截止日前,有機會上看9萬人參加。 基富通證券董事長林修銘坦言,這個案子在規畫期間,擔心民眾憂慮現在是高點,不敢投資,所以原本只規畫1萬人報名,但其實只要定期定額,就不用擔心進場是高點還是低點,及早準備最重要。 其中,目標風險基金就是依據個人的風險承受度積極、穩健、保守來設計,股票比例依風險承受度遞減,愈保守債券比例愈高,投資人可依據自己的風險屬性挑選適合的基金。 而目標日期基金則是依據投資人預定退休的日期來規畫,準備在30年後退休者,可選擇2049目標日期基金,股票比例最高可達八成;10年後退休者,可投資2029目標日期基金,債券占比較大,訴求保本保值。 群益投信是以現有私校退撫儲金投資平台架構為基礎,設計出群益全民退休組合傘型基金,內含全民成長樂退、全民優質樂退、全民安穩樂退等三檔目標風險基金。群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德指出,群益接手私校退撫儲金制度後,做了很多優化的設計,在風險控管上,就將市場上各種數據整合量化成群益獨有的「風險情緒指標」,用圖形化的顯示,讓經理人更快判讀數據,做出正確的風險趨避決策,也因此私校退撫儲金的積極、穩健、保守部位的年化報酬率,分別來到9.5%、6.1%、3.2%的水準,私校教職員都很滿意。 安聯投信則將成立10餘年的四季系列基金—四季成長(積極)、四季雙收入息(穩健)、四季回報債券組合基金(保守),以P級別上架到好享退專區。安聯海外投資首席許家豪指出,目標風險和目標日期基金安聯都發行過,因此知道市場對目標風險基金的接受度比較高,訴求就是先鎖定風險,再做波動度控制,報酬也很明確,比較容易和投資人溝通。三檔基金過去3年年化報酬率分別為8.05%、5.36%、3.3%。 不過在美國退休金自提自選401(K)計畫上,有「退休理財佛系懶人包」之稱的目標日期基金才是大宗,20和30歲族群超過三成使用目標日期基金累積退休金,至2018年底累計規模已達1兆1000億美元。台灣2002年時也有投信發行過,但當時市場接受度不高,有的已到期,有的被合併。 國泰投信投資型商品部主管粘逸尊表示,國泰投信之前發行過內含成長、穩健、保守的國泰智富ETF傘型基金,只是績效一做出來,投資人就走得快,因此決定以目標日期基金黏住長期投資人。市場不穩定時,目標日期基金經理人雖然需維持一定的持股比,但可以透過調整股票的風險係數降低波動,而且只要堅守部位,沒有追高殺低,績效很快就可以回來,金融海嘯時目標日期基金平均虧30%,但隔年就恢復9成。 國泰為新基金,無過去績效可參考,但經本刊實測,從去年9月起定期定額購買貝萊德享退休2050目標日期組合基金和富蘭克林華美目標2047組合基金,這是當時市面上唯二訴求退休的目標日期基金。兩檔基金績效最高分別達到5.5%和6.9%,跌幅最深約負5%,截至7月20日為止,報酬率分別為4%和4.94%。 上述兩類基金,雖然沒有讓投資人賺得盆滿缽盈,但就長期累積退休金而言,這樣的波動度和報酬率,比近期熱賣的南非幣目標到期債或美元投資型保單來得穩健,也比政府基金年化2到3%的報酬率高,而且持有愈久費用率愈低,有必要隨時都能贖回。 一位經理人也坦言,目標日期基金的經理人也不會一開始就將績效做太高,愈長期績效才會顯現,據回測,定期定額30年績效有機會上看250%。因此粘逸尊建議,除非是10年內要退休的投資人,才適合穩健或保守,若是想要有效達到累積資產的效果,還是以積極型為首選。 比較目標日期和目標風險基金,目標日期基金概念簡單,目標風險則目標明確。群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧指出,由於市場循環週期不一定與投資人的人生週期完全扣合,因此若市況極差,積極屬性的目標風險基金可以將股債比降到五五比,比較能因應市況,適合明確知道自己能承受多大波動度的投資人。 9檔基金未來在其他通路上也都可以申購到,只是級別不同。好享退專案上發行的是P(pension,退休)級別的子基金,只要定期定額不中斷滿兩年,就能享有零手續費和極低經理費,總費用率僅0.3到0.5%,幾乎跟ETF同等級。若是在其他通路上申購同一基金其他級別,費用率約3%,可說買到就先賺到2.5%。不過好享退並不就是勞退自選,沒有租稅優惠,觀念必須釐清。 另外為了鼓勵長期投資人,也有愈來愈多業者發行N級別基金,一般後收型基金為B級別,除了手續費之外,還會多收取每年1%給銀行通路的分銷費。相較之下N級別不但可以讓投資人在投資初期全力衝刺增值,3年滿期後就優惠零手續費,是最適合用來規畫長期退休金的級別。 除了目標日期和目標風險之外,坊間也有不少股債混合的平衡型基金也自我標榜為退休商品,不過呂鴻德提醒,平衡型基金若標準差超過10,表示波動度較大,就要考慮是否適合你的投資規畫,退休商品以標準差5到10之間較為穩妥。若只選一檔平衡型基金作為核心資產的話,投資人要隨年齡增長調整股債比,畢竟年輕的可以大魚大肉,年紀大的人就要清淡一點。 至於曾是國人最愛的定存和保險,報酬率早已大不如前。台幣一年定存利率如今僅1.3%,一不小心就被通膨率超越。林修銘就坦言,「儲蓄絕對不是投資工具,但持續性的儲蓄可以養成很好的投資行為。」而曾經熱賣的儲蓄型保單,也因連結標的美國10年期公債殖利率降至2.06%、投資等級債券殖利率不到3%,而被迫下調預定利率,若加上匯率風險,連保本不夠,更遑論累積退休金。 高齡化、少子化趨勢不可逆,高利時代難再現,面對你我都可能遭遇的長壽風險,及早準備、選擇適合的理財工具才是王道。